环球速递！监管是为集采抛出的橄榄枝

• 2023-06-10 20:16:29 来源：雪球网

看来看去，唯一能证实下跌的大概率新闻也就这个了。

医保骗保的事。

但诡异在于，大宗交易左手倒右手，进入6月以来连续3次溢价买卖，且前几日刚推出新的激励政策。大家自己想，嘿嘿。

【资料图】

灌流器排名第一，很明显，上层想表达的意思：你太贵，需要降价！

表达了十分迫切的集采意愿，估计不久便要纳入集采。

加强行业监管，那怎么会是坏事？

证明这个行业好啊！国家都盯着，利国利民。此前发生过丑闻然后被纳入监管后的行业，比如白酒的塑化剂事件，乳制品的三聚氰胺事件，这以后行业越来越好，企业越来越赚钱！

现在为什么监管不到位？因为没有纳入大数据。那医疗数据如何才能更有效纳入大数据呢？进医保，进集采，就能全面进行大数据医疗监管了。

国家有监管意愿，又有集采政策，这不是刚好？

再结合健帆生物近期动作：

去年三季度业绩爆雷；

管理层承认三季度，包括之前的业绩存在一定“水分”，理由是新引入销售团队存在为获得提前业绩提成而作假嫌疑；

裁掉原销售团队，重新渠道端改革，重点监控灌流器真是使用率，打造新团队以及推出新考核激励模式；

思路很清晰，董凡以及管理层肯定听到了一些“超前”的消息，所以才会在去年三季度以自杀式的业绩了解之前“错误”路径。

可以说，管理层提前做出了应对。

从最新的激励政策来看，管理层现在要追求的是真实使用率了，而不是某些参杂水分的业绩。

3年36亿，看空前几年的增长率，未来恐怕很难再达到。很多人觉得健帆生物没有高成长了，完蛋了！我倒是不觉得，稳当着来比火急火燎得来更好！

我们再来结合一下最近出现的小道消息：

健帆出走都去了好些竞争对手那了，健帆要完蛋了！

这思路很奇葩，不是说这些人玩弄业绩，制造需要业绩而被拿掉了吗？也就是说“坏人”都去了竞品公司？

这段时间好多新公司成立，要进军灌流器行业。

灌流器对质量要求很高，可不是今年成立明年就能成为行业翘楚的。有没有可能，这些人是作为陪考人员进来的？不是说健帆生物一家独大吗？现在破例放几个进来，这样它就不大了，就有可能进行集采了。

我倒是觉得，这一次官方汉化“管理器要监管”和健帆提前对这次喊话做出的应对，像是某种意义上的默契行动。

政府、行业与患者三方都处于一个尴尬的局面。

政府想要集采，但客观条件不允许；

行业内想要参与集采（毕竟集采是肯定绕不过的，早集采还能早解决问题，促进发展）但能打的一个都没有，雪净、希尔康太小，河北廊坊出过事；

患者其实很多要么没有被普及，要么是不进本地医保（本质是价格贵，进了医保也负担不了），其实对于患者本身而言，是需要的，毕竟可减少透析后痛苦。

所以，解决的办法，就是制造可集采的条件。

在加深行业监管的同时，再加速批准新玩家入驻，唯一的结论，就是为集采做准备。我始终认为，集采对于灌流器行业，对于患者，对于国家而言，是三赢的政策。

之于灌流器行业，在政府背书之下，可以获得更加稳定的销售流量；

之于国家而言，可以更加合理、全面地进行监管；

之于患者而言，可以获得更加多的治疗保证。

那解药是什么？

我认为解药就是大部分投资者害怕、诟病的集采。

集采对灌流器行业而言，会带来什么？能带来稳定的量，能扩大量的输出。

集采对国家而言，会带来什么？能更加全面、合理地对灌流器行业进行监控。

集采对患者而言，可以获得什么？得到更多的治疗机会。

这个正式监管通告发出来，我觉得对于原本很难被集采的灌流器而言，或许是一次加速集采的推进器。

冒个头：假如我是董凡，我是会主动配合集采了的。

此时接受集采，才会是更加正确的选择，毕竟集采肯定会放量，健帆有库存，又有产能。

而在整个行业内，鉴于健帆之前已经“超前”做出了反应，那主动拥抱集采，或许最终主客方默契配合进行集采，我觉得也不是不可能。

基于此，从情绪、观点来看，还会出现几次对股价造成巨大的“利空“（或许在我眼里是利好，毕竟是机会）：

半年报、三季度报业绩反转情况；

具体监管落实到健帆；

具体集采落实到健帆，测算集采后对毛利、净利率的影响，对销量的预估，以及最终对整体利润的影响。

当然，健帆还有其他的可能性出现，比如透析机器的销售，肝脏拓展，重症、脓毒症拓展等。这些仅做锦上添花考虑。

可见，健帆生物的投资难度很大，要走的路还很长，但我还是看好，一方面是老龄化问题，另一方面，这东西确实还是有奇效的，相对于中药，我更相信它。

最后说下，今天-9左右，加仓15000股，目前35000股。

这是写健帆生物的第四篇，我会一直跟踪下去，完成一次完整的逆袭。

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$健帆生物(SZ300529)$

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