感觉不行了？隆基绿能怎么看？

• 2023-05-26 16:54:34 来源：证券之星

最近光伏板块波动比较大，不少粉丝朋友后台留言希望我们再来讲一讲光伏（隆基）。其实研究院在过去一直比较关注且跟进隆基，在历史上多个阶段也发过文章和视频，观点也很鲜明。今天的文章就再来带大家再度回顾一下：

1.文章标题：Q3简评：隆基股份、立讯精密、汇川技术

21年10月隆基新高时候，我们在点评隆基Q3财报中就提到过：市场经济中的行业表现是谁稀缺谁有话语权，谁过剩谁就挨打。在光伏行业同样不例外，当时推测随着硅料厂的大幅扩产，明年（2022）年底的时候硅料紧缺状态可能解除，那时硅料大幅回落乃是必然。但由于硅片的产能规划也是过剩的，所以市场的话语权会逐步向下游转移，暗示着光伏行业产能过剩可能出现价格战的情况。

(资料图片仅供参考)

同时，晓荣老师在也当时的视频中提到，光伏行业是一个有周期性的行业，虽然长期看有不错的发展前景，但“内卷”的过程也是比较痛苦的。尤其是在对未来有价格战等不确定因素的情况下，降低预期还是有必要的，而当时隆基基本是在高点附近，可能关注到的朋友并不多，感兴趣的可以再去回顾一下。视频标题：隆基股份Q3季报点评

2.文章标题：长期我们总是低估行业的发展

然后再是22年8月初附近（隆基22年高点左右），我们引用大佬邓晓峰的观点，认为“在短期一到两年之内，我们会高估行业的发展，但是在长期我们会低估行业的发展和变化。”

邓晓峰是这么说的：

光伏行业的属性和特点，是一个流程非常短的行业，所产生的产品是高度标准化和同质化的，太阳能的光伏板，最终的产品本质是替代其他传统的一次能源，所以不断地通过技术的进步、效率的提升和成本的下降，让光伏发电的成本低于其他的一次能源，是终极目标。

回顾中国光伏行业的发展和演进的过程，可以看到既是一个波澜壮阔的过程，但同时也是一个跌宕起伏、前仆后继的过程。产业不断迭代接力创新，很多先行者在产业的发展过程之中，因为不能够适应技术的进步和产业发展变化的原因都倒下了...

一路走来，很多企业在不同的环节，以接力赛的方式来共同推动产业的进步和发展。在产业发展的过程中，不同的环节经常出现瓶颈的状态。当不同的公司尝试着去努力解决瓶颈，资本市场往往会给他非常明显的奖励。

可见，光伏行业本身就是不断竞争不断淘汰的行业，我们在文末总结的时候做了补充，认为当下光伏行业或许有着1999年的互联网行业泡沫的影子，但长期来看，破而后立存活下来的公司，最终改变了世界。

3.文章标题：价格战即将开始？

然后再是同年9月，我们梳理了当时光伏硅料行业多个企业的规划产能情况提到过，如果当时一众硅料厂规划的产能不是PPT产能的话，后续带来的产能过剩可能会比较离谱。即便这几天光伏大会上行业调高了23年全球装机预期来看，硅料过剩也是趋势。

后续，我们也陆陆续续发布了不少关于隆基的观点，最新的一次是在今年的4月25日，大家也可以再度回顾一下。视频标题：隆基不贵，但也别急

我们最后再来总结一下，其实熟悉我们的朋友应该知道，关于我们对于光伏，对隆基的观点一直是有延续性的。放眼到当下来看，我们依然认为光伏行业短中期会出现内卷，但大方向上依旧有着光明前景，隆基管理层的适度的保守在当下其实也能理解，内卷的行业是得做好竞争加剧的打算。

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