上投摩根基金郭晨：权益资产配置价值显现

• 2023-03-02 11:08:17 来源：壹财信

【资料图】

今年以来，A股市场经历了快速反弹到振荡盘整的过程，截至2月24日，深证成指、上证综指、沪深300和创业板指分别录得7.00%、5.76%、4.89%和3.50%的涨幅。主流指数年内的不俗表现增加了投资者对于今年市场的信心。对此，上投摩根基金经理郭晨也在此前的一场直播中，表达了对今年全年A股市场的乐观预期。他表示，2023年或是新一轮经济复苏的元年，在此背景下，无论是政策层面还是流动性都会比较友好，权益资产的配置价值已经显现。

“在经济温和复苏、流动性充裕的前提下，弹性空间更大的成长板块相对更值得看好，具体包括计算机、信创、数字经济、新能源车和储能等方向。”上投摩根郭晨进一步指出，计算机板块，包括信创，未来2-3年或有持续性机会。去年出台的一系列政策和文件，明确提出了信创产业的发展目标。当前的信创产业类似三四年前的军工行业，都属于边际效应明确向上的行业。而在信创的子板块中，软件行业相对更值得关注，同时，在细分领域内，优先考虑央企和国企，这类企业订单量大，业绩稳定性较高。此外，行业中的优质民企也可适当关注。

数字经济同样是郭晨较为看好的行业，在其看来，有两类企业将在数字经济发展中受益。一类是搭建数字经济平台的公司，由于可能会诞生创新的交易模式，因此，这类公司的业绩弹性较大，尤其是龙头公司。另一类是在数字经济中参与数据交易的公司，包括拥有数据的行业和企业。

谈及市场关注度较高的新能源行业，上投摩根郭晨指出，经历了去年的下跌后，新能源车整体估值已回到相对合理的位置，今年可能会有超预期的表现，投资者无需悲观。新能源车细分板块中，郭晨相对更看好电池的中游行业及汽车零部件行业。原因在于，电池中游行业年内业绩值得期待；而下游品牌的成长将促使中国汽车零部件企业的崛起，有望进入全球主流的供应链。此外，储能则是全球景气度居前列的行业，增速非常快，同样是未来投资中不容忽视的机会。

港股方面，郭晨认为，在全球经济复苏和美国加息或至尾声的背景下，外资有望加速重新流回新兴市场。因此，香港市场中长期的贝塔行情值得关注。短期来看，港股市场可能会受到外资短线资金的干扰，出现一定的波动。但从中长期来看，港股大概率呈现震荡向上的行情。具体行业机会上，相对更看好互联网、港股创新药及本地消费等赛道。

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